El carry trade es una forma de especulación que combina la especulación con divisas y la especulación con tipos de interés. Esto empezó como un tipo de especulación muy profesional, a nivel de hedge funds y grandes paquetes de bonos del estado; pero poco a poco se ha ido popularizando, y ahora lo practica ya hasta gente de la calle sin conocimientos financieros, vía hipotecas multidivisa. Sigue leyendo...

La gracia de las hipotecas multidivisa es el menor interés del Libor de la divisa (yen o franco suizo) frente al Euribor. Un cambio en esta diferencia de interés haría que la hipoteca multidivisas se volviera mucho menos atractiva, pero es muy poco probable que la diferencia actual cambiara sustancialmente. Sigue leyendo...

Como puede verse en esta simulación en Excel de una hipoteca multidivisas en yenes frente a una en euros, las hipotecas multidivisas dan mucho mejor resultado en casi todos los casos, incluso aunque la divisa evolucione en contra nuestra. Las hipotecas multidivisas tienen sus riesgos, pero no conviene exagerar el riesgo divisas. Sigue leyendo...

Las hipotecas multidivisa tienen mucho riesgo de tipo de cambio; o eso dicen, porque Excel en mano se hacen cálculos y simulaciones, y parece que hay mucho que ganar y poco que perder. Sigue leyendo...